花旗发布研究报告称，长江基建集团(01038)上半年纯利同比上升2%至43.11亿元，更重要的是，每股中期派息同比升1.4%至0.72元。重申“买入”评级，并继续为香港公用事业股中首选，目标价由62港元升至63港元。

该行指出，并购可增加长建额外盈利，估计长建及其拥有36%权益的电能实业(00006)可分别动用高达30亿美元及20亿美元进行并购。假设收购成本以股本支付40%，而投资回报率为10%，则长建2025年纯利可增加最多11.6亿港元或12.4%。

此外，长江基建将于8月19日在伦敦第二上市，相对于英国同业，其估值处于折让水平，料可推高股价;及美国减息将推动估值重评。花旗料美国在今年9月至明年6月之间将累计减息225点子;假设美国十年期国债收益率由现时约3.85%水平降至约3%，则估算长建股价可增17%(假设其收益率由4.6%降至3.92%)。

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